投资者教育基地
债券是居民大类资产配置的一种，然而很多投资者热衷于炒股、炒黄金、炒房产，却对债券很陌生，总感觉债券离咱们平时的投资有点远。
其实债券投资就在我们身边。
讲一个大家不熟悉的知识，那么你学习的边际效应才是最大的。
本文主要从债券基础知识、债券投资渠道、投资门槛和可交易种类等多个方面讲起，与大家一起跨入债券投资的大门！
【债券基础知识】
债券五要素：发行人、发行价格、还款期限、票面利率、计息方式
买债券的话，要认真的把这五个细节给看清楚了。
当然，如果不是实打实搞债券长期投资的，那么还要多了解一个债券的要素——即债券的交易方式，就是什么时间，在哪里，怎么买卖手中债券。
【债券的分类】
1、按发行主体分类：
国债、地方政府债、金融债、企业债、国际机构债。
2、按偿还期限分类：
短期债券（1年以内）、 中期债券（1-5年）、长期债券（5年以上）。
3、按计息方式分类：
固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券、贴现债券、可转换债券。
【债券的投资渠道】
债券有三种投资渠道：
1、银行柜台市场
可购买品种：储蓄式国债、凭证式国债
面向主体：个人投资者
储蓄国债是政府（财政部）面向个人投资者发行、以吸收个人储蓄资金为目的，满足长期储蓄性投资需求的不可流通记名国债品种。
储蓄式国债不可了流通交易，鼓励投资者持有到期。
凭证式国债，它是指国家采取不印刷实物券，而用填制国库券收款凭证的方式发行的国债。与储蓄式国债一样，都是不可流通的。
2、全国银行间债券市场柜台业务
全国银行间债券市场柜台业务是指金融机构（主要是银行）通过其营业网点、电子渠道等方式为投资者开立债券账户、分销债券、开展债券交易提供服务，并相应办理债券托管与结算、质押登记、代理本息兑付、提供查询等。
全国银行间债券市场是指依托于中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心（简称同业中心）和中央国债登记结算公司（简称中央结算公司）、银行间市场清算所股份有限公司（简称上海清算所），主要供包括商业银行、农村信用联社、保险公司、证券公司等金融机构进行债券买卖和回购的市场。
全国银行间债券市场，之前只面向机构投资者，但是2016年2月14日放开了，符合条件的合格个人投资者也可参与。
2016年2月14日，中国人民银行发布《全国银行间债券市场柜台业务管理办法》，此次公告正式向符合条件的个人投资者开放银行间债券市场柜台业务全品种债券交易，这弥补了多年以来个人投资者无法直接参与银行间债券业务的空白！
办法制定的初衷就是促进债券市场发展，扩大直接融资。
[什么叫直接融资？]
所谓直接融资就是没有金融中介机构介入的融资方式，企业发行股票和债券、企业之间和个人之间的直接借贷、商业信用（包含预收账款、延期付款、商业汇票等）均属于直接融资，因此发行债券也是直接融资的一种，属于此次全国金融工作会议所提倡的融资方式之一。
《新办法》规定：
年收入不低于五十万元，名下金融资产不少于三百万元，具有两年以上证券投资经验的个人投资者可投资柜台业务的全部债券品种和交易品种；
（所有债券品种意味着机构者可以买卖的债券，个人投资者都可以买卖！）
不满足上述条件的投资者只能买卖发行人主体评级或者债项评级较低者不低于AAA 的债券，以及参与债券回购交易。
[债券回购分为质押式回购和买断式回购]
债券质押式回购交易，是指融资方在将债券质押给融券方融入资金的同时，双方约定在将来某一指定日期，由融资方按约定回购利率计算的资金额向融券方返回资金，融券方向融资方返回原出质债券的融资行为。
债券买断式回购交易，是指债券持有人将一笔债券卖给债券购买方（逆回购方）的同时，交易双方约定在未来某一日期，再由卖方（正回购方）以约定的价格从买方（逆回购方）购回相等数量同种债券的交易行为。
质押回购与买断回购的区别就是债券的所有权在回购中是否转移。
3、沪深交易所债券买卖
个人投资者在沪深交易所开立股票交易账户，即可进行债券买卖。
第一、可以买债券投资基金，这个像买股票一样，想必大家都会；
第二、可以直接买交易所发行的债券。
债券市场将个人投资者分为合格投资者和公众投资者，其中合格个人投资者的标准是申请资格认定前20个交易日名下金融资产日均不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元；且具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。
对于合格个人投资者而言，除了以下三类债券不能买，其他只要交易所有的品种都能买，不能买的有：
（一）债券信用评级在AAA以下（不含AAA）的公司债券、企业债券（不包括公开发行的可转换公司债券）；
（二）非公开发行的公司债券、企业债券；
（三）资产支持证券；
注意，在沪深交易所，资产支持证券只有机构投资者可以买，而且是合格的专业投资机构。
公众投资者可以买的债券有国债、地方债、金融债、国债逆回购、以及公开发行的可转换债券等。
渝公网安备 50010502000536号